Le trading haute fréquence occupe aujourd’hui une part très importante dans le volume global de transactions. Sur les marchés boursiers US, il représente par exemple 60% des transactions. Le trading haute fréquence consiste à passer une multitude d’ordres de bourse afin de profiter de très faibles écart de cotation. On parle d’ordre de quelques dizaines de millisecondes. Il est bien sur impossible pour l’humain de réaliser de telles transactions. Toute le système est automatisé à travers des algorithmes de trading et d’exécution qui tournent sur des serveurs ultra puissants.

Le trading haute fréquence est très critiqué dans le monde entier. Il est accusé d’avoir jouer un rôle important dans les diverses crises économiques. Il accentue en effet les mouvements de panique générale du fait du déclenchements de nombreux ordres stops qui alimentent le mouvement baissier. L’autre principale critique sur le trading haute fréquence est la hausse de la volatilité qu’il apporte sur les bourses mondiales. L’une des stratégies les plus utilisées est d’ailleurs de tenter d’augmenter la volatilité sur les actifs tels que les actions afin de faire monter le prix des produits dérivés qui y sont associées. Enfin, il rend instable le carnet d’ordres du fait de la rotation et de l’évolution constante des ordres de bourse. Il devient alors de plus en plus difficile pour un trader d’analyser correctement les données du carnet d’ordres.

Ces défenseurs, en majorité les banques commerciales et les fonds spéculatifs assurent eux que le trading haute fréquence est bénéfique aux marchés. Il assure en effet une liquidité importante sur tous les types d’actifs ce qui a pour conséquence de réduire le spread. Les couts de transactions sont donc moins importants grâce à cette pratique. La hausse de la liquidité permet également d’avoir en permanence une contrepartie à l’achat ou à la vente sur tous les produits. Les détracteurs ne sont pas d’accord avec cet argument, la liquidité apportée au marché étant fantôme. En effet, seuls 1 à 5% des ordres passes sont exécutés en trading haute fréquence. Il n’y a donc pas réellement de contrepartie mais juste des lignes qui s’affichent sur le carnet d’ordres.